Модуль 1. Основы финансов
Занятие 1. Основы управления финансами
● Роль финансов и финансового директора в бизнесе.
● Фундаментальные финансовые концепции: экономические ресурсы, прибыль, капитал, стоимость бизнеса, стоимость денег во времени. Основы оценки стоимости бизнеса.
● Финансовые решения. Инструменты управления финансами.
● Функции и развитие финансовой службы. Когда нанимать финансового директора.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Понимаю роль и задачи финансового директора в бизнесе
● Понимаю фундаментальные концепции финансов
● Понимаю как построить финансовую функцию в бизнесе
Занятие 2. Финансовая отчетность и финансовый анализ. Баланс
● Основные финансовые отчеты, используемые в финансах
● Баланс: цель, структура, принципы, ключевые характеристики.
● Оценка финансового состояния. Достаточность финансирования. Сколько дивидендов можно выплачивать?
● Оценка ликвидности. Чистый рабочий капитал.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Понимаю назначение и содержание основных финансовых отчетов
● Могу составлять баланс самостоятельно
● Знаю ключевые показатели баланса и понимаю их значение
● Умею анализировать балансы и отчеты о финансовом состоянии, могу оценить финансовое состояние и ликвидность компании
ПРАКТИКА:
● Составить и проанализировать баланс вашей компании за два последовательных периода (месяца) с помощью предоставляемого полуавтоматизированного рабочего файла
Занятие 3. Отчет о финансовых результатах
● Отчет о прибылях и убытках: цель, структура, принципы, согласование с балансом, ключевые показатели. Принцип «начисления» и их значение.
● Анализ прибыли: горизонтальный, вертикальный, соотношения, цепь создания прибавочной стоимости.
● Оценка рентабельности. Ключевые характеристики эффективности бизнеса. Бенчмаркинг.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Умею самостоятельно составлять отчет о финансовом состоянии
● Знаю ключевые показатели отчета о финансовых результатах и понимаю их значение
● Умею анализировать отчеты о финансовых результатах, могу оценить характер деятельности и источники прибыли компании
● Могу сравнивать отчеты о финансовых результатах разных компаний.
ПРАКТИКА:
● Составить и проанализировать отчет о прибылях и убытках и основных KPI вашей компании за два последовательных периода (месяца) с помощью предоставляемого полуавтоматизированного рабочего файла
Занятие 4. Отчет о движении денежных средств
● Отчет о движении денежных средств: цели, виды денежных потоков, структура отчета, ключевые показатели.
● Связь трех финансовых отчетов. Оценка платежеспособности, кредитоспособности и риска банкротства.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Понимаю связь между движением денежных средств, отчетом о финансовом состоянии и отчетом о финансовых результатах деятельности бизнеса
● Умею составлять и анализировать отчет о движении денежных средств по косвенному методу
● Умею обосновывать решение или предоставлять кредит другой компании (отсрочку платежа покупателю, подписку поставщику или ссуду)
ПРАКТИКА:
● Составить и проанализировать отчет о движении денежных средств по косвенному методу с помощью предоставляемого полуавтоматизированного рабочего файла
Занятие 5. Основы управления рабочим капиталом
● конфигурации в рабочем капитале: понятие операционного и денежного циклов.
● Оценка оборачиваемости рабочего капитала. Планирование рабочего капитала.
● Воздействие оборачиваемости на эффективность. Многофакторный анализ по модели Дюпона
● Финансовый леверидж. Воздействие налогообложения прибыли на эффективность.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Понимаю как управление активами влияет на эффективность деятельности бизнеса
● Понимаю как планировать показатели рабочего капитала
● Могу проанализировать, что выгоднее для компании, привлекать инвестиции или брать кредит.
ПРАКТИКА:
● Рассчитать и проанализировать коэффициенты оборачиваемости вашей компании с помощью полуавтоматизированного рабочего файла
Модуль 2. Анализ и планирование бизнеса
Занятие 6. Анализ операционных результатов: основы
● Управленческая отчетность: цель, назначение, отличие от финансовой отчетности.
● Цели и способы анализа операционных результатов. Бизнес процессы. Драйверы. Факторы. Метрики и KPI. Центры расходов. План-факт.
● Анализ по методу «расход-объем-цена» (CVP). Маржинальная прибыль. Переменные и постоянные издержки. Операционный леверидж и запас прочности. Производственная мощность.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Понимаю какая внутренняя информация необходима для управления финансовой деятельностью, понимаю особенности управленческой и финансовой отчетности
● Умею составлять управленческий отчет о финансовых результатах
ПРАКТИКА:
● Определить способы классификации статей и составить управленческий отчет о прибылях и убытках вашей компании с помощью полуавтоматизированного рабочего файла.
Занятие 7. Анализ операционных результатов: кейсы
● Управленческий отчет о финансовых результатах: классификация, драйверы, кейсы.
● Различия между торговым, сервисным и финансовым бизнесом.
● Углубленный анализ маржинальной прибыли: сегменты, виды продукции, скидки и возврат, расходы по сбыту. Факторный анализ.
● Анализ цепочки создания стоимости. Ценообразование. Метод ABC.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Понимаю особенности управленческого отчета о финансовых результатах для разных видов бизнеса
● Понимаю и умею анализировать влияние операционных решений на финансовые результаты компании
● Понимаю как достичь повышения прибыли с помощью изменения объемов операций, цены реализации и управления затратами
ПРАКТИКА:
● Провести факторный анализ маржинальной прибыли вашей компании с помощью предоставляемого полуавтоматизированного рабочего файла.
Занятие 8. Анализ баланса и отчета о движении денежных средств
● Управленческий баланс и управленческий отчет о движении денежных средств.
● Оборачиваемость товаров и анализ эффективности торговой деятельности.
● Управленческая отчетность по сегментам бизнеса: цель, предназначение, принципы, примеры.
● Оценка эффективности при наличии операций меж сегментами. Трансфертное ценообразование.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Понимаю как использовать данные анализа для финансового планирования
● Могу оценить доходность отдельных товаров в зависимости от их оборачиваемости
● Понимаю как построить управленческий учет в группе компаний с разными бизнесами
Занятие 9. Ежемесячная управленческая отчетность. Управленческий учет
● Панель ключевых денежных характеристик (KPI).
● Ежемесячный обзор бизнеса: цель, состав отчетов, пример. Презентация финансовых данных нефинансистам.
● Как построить систему управленческого учета
● Быстрое закрытие финансового месяца. Практические советы.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Знаю, как наладить процесс управленческого учета и составления ежемесячной управленческой отчетности для руководства в организации любого размера
Занятие 10. Основы финансового планирования
● Цели и виды финансового планирования Процесс операционного планирования Бюджетирование: цель, содержание, принципы, подходы.
● Организационная и финансовая структура бизнеса. Операционные и многофункциональные планы (бюджеты). Планирование роста бизнеса.
● Финансовая модель как инструмент планирования. Период, структура, логика, этапы составления.
● Прогнозный отчет о финансовых результатах. Планирование доходов, себестоимости и расходов.
● Прогнозирование внешних факторов: инфляции, курсы валюты, рыночные цены, цены на ресурсы, макроэкономические факторы.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Понимаю разные подходы и методы к планированию финансовой деятельности
● Могу разработать обоснованный прогноз роста бизнеса
● Умею анализировать потенциальное влияние внешних факторов на развитие бизнеса
ПРАКТИКА:
● Составить прогнозный отчет о финансовых результатах вашей компании с помощью полуавтоматизированного рабочего файла предоставляемой финансовой модели
Занятие 11. Финансовое моделирование
● Прогнозный баланс. Нормирование рабочего капитала.
● Прогнозирование капитальных издержек и амортизации.
● Прогнозирование налогов (НДС, налог на прибыль).
● Прогнозный отчет о движении денежных средств.
● Планирование источников финансирования и выплаты дивидендов.
● Проверка согласованности отчетов и корректности модели.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Могу самостоятельно построить финансовую модель бизнеса и оценить прогнозные финансовые показатели и эффективность деятельности
● Могу разработать финансово-обоснованный план развития бизнеса
ПРАКТИКА:
● Составить полную упрощенную финансовую модель бизнеса вашей компании с помощью предоставляемого полуавтоматизированного рабочего файла
Модуль 3. Управление эффективностью
Занятие 12. Оценка стоимости бизнеса
● Методы оценки стоимости бизнеса.
● Оценка стоимости бизнеса по модели дисконтированных потоков денежных средств (DCF).
● Период окупаемости, чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя ставка доходности (IRR).
● Выбор ставки дисконтирования. Два метода оценки. Средневзвешенная цена капитала. Связь риска и доходности.
● Оценка разных сценариев развития бизнеса.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Понимаю разные методы независимой оценки стоимости бизнеса и умею оценивать приблизительную стоимость компаний
● Умею оценивать стоимость бизнеса на основе прогнозных денежных потоков и анализировать интегральный финансовый эффект управленческих решений и изменений во внешних факторах
● Знаю, как обосновать выбор ставки дисконтирования для оценки
ПРАКТИКА:
● Провести оценку стоимости бизнеса вашей компании с помощью полуавтоматизированного рабочего файла
Занятие 13. Стратегическое финансовое управление
● Оценка внутренних инвестиционных проектов
● Анализ чувствительности прогнозных денежных характеристик.
● Выбор ключевых денежных характеристик.
● Анализ инвестиционных характеристик бизнеса.
● Постановка денежных целей и финансовая стратегия.
● Формирование годового финансового плана-бюджета.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Умею оценивать инвестиционную привлекательность компании, других компаний, инвестиционных проектов на основе финансовых данных (моделей)
● Понимаю принципы стратегического управления финансами бизнеса, могу сформировать финансовую стратегию, цели, ключевые финансовые показатели и стратегический финансовый план
ПРАКТИКА:
● Определить ключевые финансовые показатели бизнеса вашей компании с помощью полуавтоматизированного рабочего файла
Занятие 14. Управление рисками: выявление, мониторинг и оценка
● Понятие риска и необходимость управления им.
● Классификация и типизация рисков.
● Риски недостижения целей. Операционные риски. Риски случайной утраты активов. Мошенничество. Внешние риски.
● Финансовые риски: ликвидность, кредитный, валютный, рыночный. «Длинная»/»короткая» позиция.
● Процесс управления рисками: выявление, мониторинг, оценка, ответные действия.
● «Карта рисков» как инструмент управления.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Понимаю принципы, подходы и инструменты управления рисками
● Умею идентифицировать риски и оценивать их влияние на финансовые показатели бизнеса
ПРАКТИКА:
● Определить 10 самых критических рисков для вашей компании и составить «карту рисков» с помощью рабочего файла
Занятие 15. Управление рисками: уменьшение риска
● Три стратегии управления рисками.
● Страхование и хеджирование. Методы хеджирования финансовых рисков. Естественное и учетное хеджирование.
● Оценка кредитных рисков. Роль кредитно-рейтинговых агентств.
● Риски с точки зрения инвестора. Оценка действия рисков на цена бизнеса.
● Меры контроля как инструмент управления рисками: виды, сущность, приоритетность.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Могу оценить влияние риска на стоимость компании
● Умею определять стратегию и конкретные меры по уменьшению рисков
● Знаю, как построить систему контроля за совершением отдельных операций
ПРАКТИКА:
● Определить действия в ответ на идентифицированные вами риски с помощью предоставляемого рабочего файла
Занятие 16. Оперативное финансовое управление
● Оперативная управленческая отчетность. Какие показатели контролировать. Как часто. Примеры отчетов.
● Оперативное управление денежными средствами и ликвидностью. Кассовые разрывы. Выбор инструментов для финансирования.
● Методика оперативного прогнозирования движения денежных средств. Платежный календарь Методика составления.
● Управление остатком свободных и краткосрочным инвестированием средств.
РЕЗУЛЬТАТ (Я…):
● Понимаю, какие финансовые показатели нужно контролировать в ежедневной деятельности.
● Знаю, что нужно делать во избежание «кассовых разрывов»
● Умею составлять и применять платежный календарь, могу ввести его в любой компании
● Понимаю, какую управлять свободными денежными средствами
ПРАКТИКА:
● Составить платежный календарь для компании на 5 недель вперед с помощью предоставляемого рабочего файла
